Familienholding in Spanien: Steuervorteile und wann sich die Gründung NICHT lohnt

Eine Familienholding in Spanien ist eine Gesellschaftsstruktur, bei der eine Muttergesellschaft im Besitz von Mitgliedern derselben Familie die Beteiligungen an einer oder mehreren operativen Gesellschaften bündelt und häufig auch das Immobilien- oder Finanzvermögen der Gruppe hält. Ziel ist es, die Verwaltung zu bündeln, die persönliche Besteuerung reinvestierter Gewinne aufzuschieben und den Generationswechsel zu erleichtern.

Die meisten Beiträge zu diesem Thema beschränken sich auf eine Liste der Steuervorteile einer Familienholding in Spanien und lassen die Frage aus, die wirklich darüber entscheidet, ob sie sich lohnt: Ab welchem Gewinn, welchem Vermögen und welchem persönlichen Liquiditätsbedarf übersteigt die Steuerersparnis die Kosten von zwei Gesellschaften statt einer?

Bei Riera Consulting begleiten wir seit mehr als vier Jahrzehnten Unternehmer und Familienvermögen bei der steuerlichen und gesellschaftsrechtlichen Planung ihrer Unternehmen. Im Folgenden beantworten wir diese Frage mit konkreten Zahlen aus der Erfahrung unserer Experten.

Hinweis zum Geltungsbereich: Die in diesem Artikel genannten Beträge zum Freibetrag der Vermögensteuer und zur regionalen Ermäßigung der Erbschaft- und Schenkungsteuer entsprechen den 2026 in der Region Valencia geltenden Vorschriften. In anderen spanischen Regionen weichen sie ab.

Was eine Familienholding in Spanien ist und welches Problem sie wirklich löst

In ihrer einfachsten Form ist eine Familienholding eine Muttergesellschaft, deren Hauptvermögen aus Beteiligungen an einer oder mehreren operativen Gesellschaften derselben Familiengruppe besteht. Sie ist keine eigene Rechtsform: Sie wird als gewöhnliche Gesellschaft mit beschränkter Haftung (SL) oder Aktiengesellschaft (SA) gegründet und unterliegt derselben Körperschaftsteuer (Gesetz 27/2014) wie jedes andere Unternehmen, auch wenn ihre Tätigkeit im Halten und Verwalten von Beteiligungen besteht statt im Verkauf eines Produkts oder in einer Dienstleistung.

Das Problem, das eine Familienholding in Spanien löst, ist nicht immer dasselbe: Es hängt vom Ziel des Unternehmers ab. Die drei häufigsten legitimen Gründe sind, das unternehmerische Risiko vom Privatvermögen zu trennen, die Gewinne des Unternehmens zu reinvestieren, ohne dass sie zuerst die Einkommensteuer des Gesellschafters durchlaufen, und die Nachfolge im Familienunternehmen zu ordnen, bevor die Übergabe zu einer Improvisation unter Erben wird.

Liegt keiner dieser drei Gründe vor und ist der einzige Zweck der Holding, „weniger Steuern zu zahlen“, verliert die Struktur an Tragfähigkeit, steuerlich (wegen des Risikos der Missbrauchsklausel) ebenso wie praktisch, weil sie Kosten und Komplexität erhöht, ohne ein echtes Problem zu lösen.

Die tatsächlichen Steuervorteile einer Familienholding in Spanien

Die Steuervorteile einer Familienholding in Spanien sind real und nachprüfbar, funktionieren aber anders, als sie oft dargestellt werden. Dies sind die Vorteile mit unmittelbarer gesetzlicher Grundlage.

95-%-Befreiung für Dividenden und Veräußerungsgewinne (Art. 21 Körperschaftsteuergesetz)

Schüttet die operative Gesellschaft Gewinne an die Holding aus, sind 95 % dieser Dividende nach Artikel 21 des Gesetzes 27/2014 über die Körperschaftsteuer (auf Spanisch) von der Körperschaftsteuer befreit, sofern die Holding ununterbrochen ein Jahr lang mindestens 5 % des Kapitals hält. Die frühere Alternative eines Anschaffungswerts von mindestens 20 Mio. € (Übergangsbestimmung 40, nur für vor dem 1. Januar 2021 erworbene Beteiligungen) gilt für ab 2026 beginnende Steuerjahre nicht mehr; maßgeblich ist nur noch die Schwelle von 5 % des Kapitals.

Die übrigen 5 % werden mit dem allgemeinen Körperschaftsteuersatz besteuert, was effektive Kosten von etwa 1,25 % der Dividende bedeutet, weit weniger als derselbe Betrag in der Einkommensteuer einer natürlichen Person kosten würde. Erwirbt die Holding zudem 100 % einer ab dem 1. Januar 2021 gegründeten Tochtergesellschaft mit einem Umsatz von höchstens 40 Mio. €, erlaubt Artikel 21.11 in den ersten drei Jahren der Tochter die Befreiung ohne diesen Abschlag von 5 %.

Aufschub (nicht Wegfall) der persönlichen Besteuerung

Solange der Gewinn in der Holding bleibt und reinvestiert wird (in neue Geschäftsfelder, Immobilien oder Finanzanlagen), zahlt der Gesellschafter darauf keine Einkommensteuer. Die Steuer verschwindet nicht: Sie wird auf den Zeitpunkt verschoben, zu dem das Geld schließlich in die private Sphäre fließt.

Befreiung von der Vermögensteuer

Erfüllt der Gesellschafter die Voraussetzungen von Artikel 4.Acht des Gesetzes 19/1991 über die Vermögensteuer (auf Spanisch), also eine Einzelbeteiligung von mindestens 5 % oder von 20 % gemeinsam mit Ehegatten, Vorfahren, Nachkommen oder Seitenverwandten zweiten Grades, sowie eine vergütete Leitungsfunktion, die mehr als 50 % seiner Arbeits- und Unternehmenseinkünfte ausmacht, sind die Anteile an der Holding von der Steuer befreit.

Ermäßigung bei der Erbschaft- und Schenkungsteuer

Das Gesetz 29/1987 über die Erbschaft- und Schenkungsteuer (auf Spanisch) gewährt beim Erwerb von Todes wegen eines Familienunternehmens eine staatliche Ermäßigung von 95 % der Bemessungsgrundlage (Art. 20.2.c). Bei Schenkungen unter Lebenden setzt die Ermäßigung zusätzlich voraus, dass der Schenker mindestens 65 Jahre alt ist (oder dauerhaft voll erwerbsunfähig bzw. schwerstbehindert) und ab der Übertragung seine Leitungsfunktionen und die Vergütung dafür aufgibt (Art. 20.6). In beiden Fällen muss die Beteiligung zehn Jahre lang gehalten werden.

Neben dieser staatlichen Ermäßigung gilt in der Region Valencia seit dem 28. Mai 2023 eine allgemeine regionale Ermäßigung von 99 % der Steuerschuld für Erwerbe zwischen Ehegatten, Vorfahren und Nachkommen (durch Erbschaft wie durch Schenkung). Sie setzt weder voraus, dass es sich um ein Familienunternehmen handelt, noch dass die Anforderungen an die Leitungsfunktion erfüllt sind, und beruht auf dem valencianischen Gesetz 6/2023 (auf Spanisch). Anders als die staatliche Ermäßigung gilt die valencianische unabhängig davon, ob eine Holding besteht.

Umstrukturierung ohne sofortige Steuerlast

Wird die Holding durch eine Sacheinlage von Anteilen im Rahmen des Steuerneutralitätsregimes (Titel VII Körperschaftsteuergesetz) gegründet und liegt der Transaktion ein wirtschaftlich triftiger Grund zugrunde, zahlt der Gesellschafter keine Steuer auf den latenten Gewinn der eingebrachten Anteile.

Dass solche Umstrukturierungen nicht der Gesellschaftsteuer im Rahmen der Vermögensübertragung- und Urkundensteuer unterliegen (Art. 19.2.1 des konsolidierten Gesetzes), gilt unabhängig davon, ob für die Körperschaftsteuer ein wirtschaftlich triftiger Grund anerkannt wird: Es handelt sich um zwei getrennte Prüfungen, die man nicht verwechseln sollte.

Abschirmung des Vermögensrisikos

Auch wenn es kein Steuervorteil im engeren Sinn ist: Immobilien- oder Finanzvermögen vom operativen Geschäft zu trennen (das stärker Prozessen, Schulden oder Haftung gegenüber Dritten ausgesetzt ist), gehört zu den Gründen, die bei der Rechtfertigung der Transaktion gegenüber dem Finanzamt am meisten Gewicht haben.

Wann sich eine Familienholding NICHT lohnt: die Analyse, die niemand macht

Die eigentlich wichtige Frage lautet, in welchen Fällen sich eine Familienholding in Spanien nicht lohnt, obwohl ihre Vorteile auf dem Papier bestehen.

Braucht der Gesellschafter den Gewinn zum Leben, gibt es keinen echten Aufschub

Der Vorteil aus Artikel 21 wirkt nur, solange das Geld in der Gesellschaft bleibt. Entnimmt der Unternehmer jedes Jahr nahezu den gesamten Gewinn für den privaten Konsum, schiebt die Holding nichts auf: Die Einkommensteuer fällt genauso an, nur kommen die Kosten einer zusätzlichen Gesellschaft hinzu.

Liegt das Vermögen unter dem Freibetrag, bringt die Vermögensteuerbefreiung nichts

In der Region Valencia liegt der Freibetrag 2026 bei 2.000.000 € (zusätzlich ist der Hauptwohnsitz bis 300.000 € befreit), sodass viele Familien-KMU diese Steuer auch ohne Holding nicht zahlen würden.

Strukturkosten sind weitgehend fix, nicht proportional

Gründungsurkunde, Registrierung der Gesellschaft, eine zweite Buchhaltung, Aufstellung und Hinterlegung eines zweiten Jahresabschlusses und die steuerliche Abstimmung zweier Gesellschaften statt einer verursachen einmalige Gründungskosten von meist 3.500 € bis 7.000 € (Notar, Handelsregister und Gutachten zum wirtschaftlichen Grund) sowie jährliche laufende Kosten an Beraterhonoraren von 3.500 € bis 6.000 €, unabhängig davon, ob die Gruppe 80.000 € oder 800.000 € Umsatz macht. Je geringer der Gewinn, desto stärker fallen diese Kosten ins Gewicht.

Risiko der Einstufung als vermögensverwaltende Gesellschaft (Art. 5 Körperschaftsteuergesetz)

Bestehen mehr als 50 % des Vermögens der Holding an mehr als 90 Tagen des Steuerjahres aus Wertpapieren oder nicht betrieblich genutzten Vermögenswerten, verliert die Gesellschaft den Zugang zu den Vergünstigungen für kleine Unternehmen und möglicherweise auch die Befreiung von der Vermögensteuer, weil sie nicht mehr als Einheit mit echter wirtschaftlicher Tätigkeit gilt.

Das Gesetz nimmt jedoch Beteiligungen von mindestens 5 % des Kapitals, die ein Jahr lang zur Leitung und Verwaltung der Beteiligung gehalten werden, von dieser Berechnung aus, sofern die Holding über eine Mindestausstattung an sachlichen und personellen Mitteln verfügt und die Tochter nicht selbst vermögensverwaltend ist (Art. 5.2.d). Eine Holding, die eine bedeutende Beteiligung an der operativen Gesellschaft hält und aktiv verwaltet, sollte diesem Risiko nicht ausgesetzt sein, wenn sie diese Mindestausstattung nachweist.

Die vergütete Leitungsfunktion muss echt sein, nicht nur formal

Ein symbolisches Gehalt als Geschäftsführer ohne tatsächliche Leitungstätigkeit ist einer der häufigsten Gründe, aus denen die Betriebsprüfung die Befreiung von der Vermögensteuer verweigert, selbst wenn die Gesellschaftsstruktur korrekt aufgesetzt wurde.

Die Schwelle, die den Unterschied macht: eine Simulation mit echten Zahlen

Um zu entscheiden, ob sich eine Familienholding in Spanien lohnt, muss man für denselben wiederkehrenden Gewinn zwei Szenarien vergleichen: die direkte Ausschüttung an die natürliche Person (mit Einkommensteuer, bevor reinvestiert werden kann) oder die Weiterleitung über eine Holding, die die Befreiung nach Artikel 21 nutzt. Die folgende Tabelle zeigt drei Szenarien für den jährlichen wiederkehrenden Gewinn der operativen Gesellschaft, berechnet mit dem seit 2025 geltenden Tarif für Spareinkünfte (19 % bis 6.000 €, 21 % bis 50.000 €, 23 % bis 200.000 €, 27 % bis 300.000 € und 30 % darüber) und dem allgemeinen Körperschaftsteuersatz (25 %):

Wiederkehrender Jahresgewinn	Steuerkosten der Reinvestition ohne Holding (Einkommensteuer auf die Dividende)	Steuerkosten der Reinvestition mit Holding (nicht befreite 5 % zum Körperschaftsteuersatz)	Ungefähre Steuerersparnis bei der Reinvestition	Geschätzte jährliche Kosten der Holding*
50.000 €	10.380 € (20,8 %)	625 € (1,25 %)	9.755 €	3.500 bis 6.000 €
100.000 €	21.880 € (21,9 %)	1.250 € (1,25 %)	20.630 €	3.500 bis 6.000 €
250.000 €	58.380 € (23,4 %)	3.125 € (1,25 %)	55.255 €	4.000 bis 7.000 €

Die ehrliche Lesart dieser Tabelle ist nicht, dass die Holding im Zahlenvergleich „immer gewinnt“ (tatsächlich übersteigt die Ersparnis die Strukturkosten sogar im Szenario mit 50.000 €). Was sich mit der Gewinnhöhe ändert, ist das, was hinter dieser Zahl steht: Unter 100.000 € wiederkehrendem Gewinn ist es wahrscheinlicher, dass der Unternehmer einen großen Teil des Gewinns zum Leben entnehmen muss, dass das angesammelte Vermögen den Freibetrag der Vermögensteuer nicht übersteigt und dass die Struktur keine andere geschäftliche Rechtfertigung hat als die Steuerersparnis. Zusammen führen diese drei Faktoren dazu, dass die Holding wenig bringt und Risiko hinzufügt.

Deshalb verwenden wir bei Riera Consulting die Schwelle von 100.000 € wiederkehrendem Gewinn als praktische Ausgangsregel für die Bewertung einer Familienholding in Spanien.

Familienholding oder vermögensverwaltende Gesellschaft: eine teure Verwechslung

Eine vermögensverwaltende Gesellschaft ist nicht dasselbe wie eine Holding, auch wenn in der Praxis viele Familienholdings zu vermögensverwaltenden Gesellschaften werden, ohne dass ihre Gesellschafter es bemerken. Den Unterschied bestimmt Artikel 5 des Gesetzes 27/2014 über die Körperschaftsteuer (auf Spanisch), je nachdem, ob mehr als die Hälfte des Vermögens einer echten wirtschaftlichen Tätigkeit dient.

Kriterium	Holding mit wirtschaftlicher Tätigkeit	Vermögensverwaltende Gesellschaft (Art. 5 Körperschaftsteuergesetz)
Art des Vermögens	Beteiligungen von mindestens 5 % des Kapitals, mindestens ein Jahr gehalten, zur Leitung und Verwaltung und mit sachlicher und personeller Ausstattung (Art. 5.2.d)	Mehr als 50 % des Vermögens sind an mehr als 90 Tagen des Steuerjahres Wertpapiere oder nicht betrieblich genutzte Vermögenswerte
Befreiung nach Art. 21	Anwendbar, wenn Beteiligungs- und Haltedauervoraussetzungen erfüllt sind	Nicht anwendbar auf Erträge aus diesen nicht betrieblichen Vermögenswerten
Befreiung von der Vermögensteuer	Möglich, bei tatsächlich vergüteter Leitungsfunktion	Wird von der Betriebsprüfung in der Regel verweigert
Vergünstigungen für kleine Unternehmen	Anwendbar, wenn die Umsatzvoraussetzungen erfüllt sind	Nicht anwendbar

Um diese Einstufung zu vermeiden, braucht die Holding Substanz: Geschäftsführer mit echtem Engagement, eine minimale Verwaltungsstruktur und, wenn sie Immobilien hält, sachliche und personelle Mittel zu deren Bewirtschaftung. Dieser Punkt wird bei der Gründung, wenn man nur an die sofortige Steuerersparnis denkt, am häufigsten übersehen.

So gründen Sie eine Familienholding in Spanien, ohne zu viel zu zahlen

Eine Familienholding in Spanien ohne sofortige Steuerlast zu gründen, erfordert ein klares Vorgehen statt einer improvisierten Gründungsurkunde:

1. Den wirtschaftlich triftigen Grund festlegen, bevor die Gesellschaftsstruktur entworfen wird (Risikotrennung, Nachfolgeplanung oder echter Reinvestitionsbedarf), dokumentiert in einem Memorandum, das die Transaktion bei einer Prüfung stützt.
2. Die Anteile im Wege eines Anteilstauschs einbringen, der unter das Steuerneutralitätsregime fällt (Titel VII Körperschaftsteuergesetz), damit der Gesellschafter bei der Einbringung keine Steuer auf den latenten Gewinn zahlt.
3. Eine Satzung aufsetzen und bei mehreren Familiengesellschaftern ein Familienprotokoll, das Governance, Geschäftsführervergütung sowie Ein- und Austritt künftiger Erben regelt.
4. Die Leitungsfunktion formalisieren und angemessen vergüten beim Gesellschafter, der die Vermögensteuerbefreiung nutzen will, nach Kriterien, die einer Prüfung durch die Steuerbehörde standhalten.
5. Getrennte Buchführung, Jahresabschlüsse und gesellschaftsrechtliche Pflichten für die Holding ab dem ersten Jahr führen, damit ihr Vermögen nicht mit dem der operativen Gesellschaft vermischt wird.
6. Steuerliche Konsolidierung prüfen und Geschäfte zwischen verbundenen Parteien dokumentieren: Neben der Befreiung nach Artikel 21 lohnt es sich zu prüfen, ob die Sonderregelung der steuerlichen Konsolidierung (Kapitel VI, Titel VII Körperschaftsteuergesetz) gewählt werden sollte, sobald die Gruppe die erforderlichen Beteiligungsquoten erreicht (75 %, bei börsennotierten Gesellschaften 70 %), und die Geschäfte zwischen Holding und operativen Gesellschaften (Managementleistungen, konzerninterne Finanzierung) gemäß Artikel 18 zum Marktwert zu dokumentieren.

Die Abzugsfähigkeit der Geschäftsführervergütung ist in diesen Strukturen gerade einer der häufigsten Streitpunkte mit dem Finanzamt. Deshalb empfiehlt sich eine spezialisierte Steuerplanung, bevor die Vergütung des geschäftsführenden Gesellschafters innerhalb der Gruppe festgelegt wird.

Die häufigsten Fehler bei der Planung einer Familienholding

• Die Holding nur gründen, um „weniger Steuern zu zahlen“, ohne einen zusätzlichen wirtschaftlichen Grund, der einer Prüfung standhält.
• Jedes Jahr fast den gesamten Gewinn entnehmen, der sich in der Holding angesammelt hat, was den Aufschubeffekt aufhebt und nur die Strukturkosten übrig lässt.
• Die vergütete Leitungsfunktion nur auf dem Papier belassen, ohne tatsächliche Leitungstätigkeit und ohne angemessene Vergütung.
• Immobilien ohne sachliche und personelle Mittel in die Holding einbringen, was die Gesellschaft in Richtung vermögensverwaltende Gesellschaft drängt.
• Den Vermögensteuerfreibetrag der eigenen Wohnsitzregion nicht prüfen, bevor man annimmt, dass die Befreiung eine echte Ersparnis bringt.
• Die zehnjährige Haltefrist nicht einhalten nach Anwendung der Ermäßigung bei der Erbschaft- und Schenkungsteuer (Art. 20.2.c und 20.6 des Gesetzes): Wer das Erhaltene innerhalb dieser Frist überträgt oder seinen Wert erheblich mindert, muss den Vorteil samt Verzugszinsen zurückzahlen.
• Das Familienprotokoll improvisieren, wenn die Struktur bereits besteht, statt es vor den ersten Konflikten unter Erben zu entwerfen.

Häufig gestellte Fragen

Was genau ist eine Familienholding in Spanien?

Eine Familienholding in Spanien ist eine Muttergesellschaft im Besitz von Mitgliedern derselben Familie, deren Hauptvermögen aus Beteiligungen an einer oder mehreren operativen Gesellschaften der Gruppe besteht, manchmal auch aus deren Immobilien- oder Finanzvermögen.

Welche Steuervorteile hat eine Familienholding in Spanien?

Zu den Steuervorteilen einer Familienholding in Spanien gehören die 95-%-Befreiung für Dividenden und Veräußerungsgewinne zwischen Gesellschaften (Art. 21 Körperschaftsteuergesetz, bei einer Mindestbeteiligung von 5 % des Kapitals), die Befreiung von der Vermögensteuer und die Ermäßigung von 95 % bei der Erbschaft- und Schenkungsteuer für Familienunternehmen. In der Region Valencia gibt es zudem eine regionale Ermäßigung von 99 % der Steuerschuld, die allgemein für Übertragungen innerhalb der Familie gilt, mit oder ohne Holding.

Ab welchem Gewinn lohnt sich eine Familienholding?

Unsere Faustregel setzt die Schwelle bei rund 100.000 € wiederkehrendem Jahresgewinn an, wobei der eigentlich entscheidende Faktor ist, ob der Gesellschafter den Gewinn reinvestiert oder ihn zum Leben entnehmen muss.

Beseitigt eine Familienholding die Steuer oder schiebt sie sie nur auf?

Eine Familienholding schiebt die persönliche Besteuerung auf, sie beseitigt sie nicht. Die Einkommensteuer fällt an, wenn das Geld die Gesellschaft schließlich verlässt und ins Privatvermögen des Gesellschafters fließt.

Was passiert, wenn die Holding keine echte wirtschaftliche Tätigkeit hat?

Bestehen mehr als 50 % des Vermögens der Holding an mehr als 90 Tagen des Steuerjahres aus Wertpapieren oder nicht betrieblich genutzten Vermögenswerten, kann die Gesellschaft als vermögensverwaltend eingestuft werden (Art. 5 Körperschaftsteuergesetz) und einen Großteil ihrer Steuervorteile verlieren. Das Gesetz nimmt Beteiligungen von mindestens 5 %, die mit eigenen Mitteln aktiv verwaltet werden, von dieser Berechnung aus (Art. 5.2.d); dieses Risiko lässt sich also mit einer angemessenen Mindeststruktur vermeiden.

Kann das Finanzamt die Gründung einer Familienholding beanstanden?

Ja. Fehlt der Transaktion ein wirtschaftlich triftiger Grund über die Steuerersparnis hinaus, kann die Steuerbehörde die Missbrauchsklausel anwenden und die Steuerneutralität der Einbringung rückgängig machen.

Lässt sich mit einer Familienholding die Erbschaftsteuer senken?

Ja, wenn die Voraussetzungen für Familienunternehmen erfüllt sind: Die staatliche Ermäßigung beträgt 95 % der Bemessungsgrundlage (mit zehnjähriger Haltepflicht), und in der Region Valencia gilt zusätzlich eine allgemeine Ermäßigung von 99 % der Steuerschuld zwischen nahen Angehörigen, unabhängig davon, ob ein Familienunternehmen vorliegt.

Was kostet die Gründung und der Betrieb einer Familienholding in Spanien?

Die Gründung kostet meist einmalig zwischen 3.500 € und 7.000 € (Notar, Handelsregister und Gutachten zum wirtschaftlichen Grund), der laufende Betrieb (Buchhaltung, Jahresabschluss, Verwaltung) jährlich zwischen 3.500 € und 6.000 €, je nach Geschäftsvolumen der Gruppe.

Die richtige Frage ist nicht, ob eine Holding Steuern spart, sondern ob Ihre Struktur eine braucht

Eine Familienholding in Spanien kann eine echte Steuerersparnis und einen wichtigen Vermögensschutz bieten, aber nur, wenn sie einem konkreten geschäftlichen Bedarf entspricht: tatsächliche Reinvestition, Risikotrennung oder Nachfolgeplanung. Außerhalb dieser Fälle erhöht sie Kosten und Risiken, ohne viel beizutragen.

Im Bereich Unternehmensberatung von Riera Consulting prüfen wir im Einzelfall, ob Ihr Gewinn, Ihr Vermögen und Ihre Nachfolgepläne diesen Schritt rechtfertigen, bevor wir Ihnen eine Gründung empfehlen. Wie wir solche Transaktionen angehen, erfahren Sie auf unserer Seite zu Holding-Strukturen. Wenn Sie ein KMU führen oder ein Familienvermögen verwalten und wissen möchten, ob sich eine Holding für Sie lohnt, kontaktieren Sie unser Team, und wir bewerten es anhand Ihrer echten Zahlen.